La gran banca de EE UU pierde 400.000 millones en bolsa y cede el testigo a china
Fuente : Invertia
La crisis de las hipotecas subprime, el estrechamiento del mercado del crédito y el desplome del dólar han limpiado 400.000 millones de euros del valor bursátil de los ocho mayores bancos de EE UU desde julio. Citigroup ha pasado de ser la mayor entidad financiera del mundo por capitalización a la octava tras perder 140.000 millones. La banca china, menos expuesta al terremoto crediticio, copa tres de los cinco primeros puestos con ICBC a la cabeza. Santander avanza dos lugares hasta el séptimo tras superar al propio Citi y UBS.
“Hemos dejado atrás lo peor”. Estas palabras son del antiguo director financiero de Bear Stearns, Samuel Molinaro, tras presentar los resultados del tercer trimestre de 2007. Ese día, el banco anunció pérdidas de 200 millones de dólares tras la suspensión de dos fondos con inversiones en hipotecas subprime. Ayer, la entidad especializada en bonos tuvo que claudicar y pasar a manos de JP Morgan por falta de liquidez tras 85 años de historia y sobrevivir a la gran depresión. El precio, 300 millones de euros, cuando en julio valía cerca de 12.000 millones.
La crisis ha traído consigo -y posiblemente traerá- numerosas derivadas aparte de la brusca desaceleración de la economía, como el despido de grandes directivos de gigantes financieros norteamericanos. El presidente de Citigroup, Charles Prince, dimitió en pos del ex secretario del Tesoro de EE UU, Robert Rubin. Stan O´Neal, presidente de Merrill Lynch, fue el primero en tomar esa determinación. Su sustituto, John Thain, ex número uno de la Bolsa de Nueva York (NYSE).
A lo que se suman oleadas de despidos (30.000 en total entre la gran banca en 2007) y fuertes pérdidas y provisiones en balance para afrontar contingentes. Gran parte de la liquidez necesaria proviene de fondos soberanos de países emergentes, rebosantes de dinero por el encarecimiento de las materias primas, lo que ha despertado la suspicacia entre los accionistas de estos bancos y las instituciones monetarias, que piden transparencia. Citi, por ejemplo, ha puesto en la calle más de 20.000 empleados tras perder más de 10.000 millones de dólares en sólo un trimestre.
De momento, se han contabilizado más de 190.000 millones de dólares en provisiones y pérdidas crediticias en los balances de los principales bancos del mundo. Merrill Lynch, con 24.500 millones, Citi (22.400 millones), UBS (18.100 millones), HSBC (12.400 millones) y Morgan Stanley (9.400 millones) son los bancos más afectados. S&P, en un optimista informe, prevé que la cifra se eleva hasta algo menos de 290.000 millones. Otras entidades como Deutsche Bank opinan que la cantidad alcanzará los 400.000 millones.
Todo ello ha incidido en el estrechamiento del mercado de crédito, la desaceleración de la actividad de la banca y en fuertes pérdidas en Bolsa ante la desconfianza del inversor. Sólo los ocho primeros bancos de EE UU (Citi, JP Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Merrill Lynch, Lehman Brothers, Bank of America y Wachovia) han perdido 400.000 millones de euros de capitalización bursátil. Parte de la culpa la tiene la revalorización del euro, que en ese periodo se ha encarecido un 14% contra el dólar. Citi es el ejemplo más representativo, ya que ha pasado de primer banco del mundo a octavo más capitalizado. De 198.200 a 59.700 millones de euros en ocho meses.
La banca suiza, especializada en inversión, también ha sufrido en sus carnes la desbandada de dinero por su alta exposición a los complejos productos financieros referenciados a las hipotecas de clientes insolventes en EE UU. UBS y Credit Suisse, las entidades más representativas, han perdido de forma conjunta cerca de 100.000 millones de euros de valor en bolsa. De forma conjunta, ahora valen unos 66.000 millones, menos que Santander.
El testigo lo ha recogido la banca del país del sol naciente, que se ha consolidado como la más capitalizada del mundo. Sólo ICBC, con 157.000 millones de euros de valor en Bolsa, Bank of China (99.160 millones) y China Construction Bank (98.350 millones) valen más que los ocho principales bancos estadounidenses.
La española ha pasado de puntillas por la crisis inernacional –no por la casera ante el brusco parón inmobiliario-, ya que de momento no tendrá que provisionar ningún euro al no tener exposición a las hipotecas de alto riesgo de EE UU. Ello permite a Santander posicionarse como séptimo banco en Bolsa del mundo con una capitalización de 69.860 millones. BBVA cuesta algo más de 48.000 millones, y entre ambos han perdido 40.000 millones desde julio.
Entre los cinco primeros bancos por capitalización se encuentran Bank of America (100.258 millones) y JP Morgan (84.200 millones). Aunque su valor conjunto es 100.000 millones de euros inferior al de hace ocho meses. El británico HSBC (112.700 millones), a pesar de su exposición a la crisis, ocupa el segundo lugar entre los mayores bancos del mundo por valor en bolsa.
Bancos más capitalizados (en millones de euros)
1. ICBC (China) – 157.020
2. HSBC (RU) – 112.743
3. Bank of America (EE UU) – 100.287
4. Bank of China (China) – 99.150
5. Construction Bank (China) – 98.350
6. JP Morgan (EE UU) – 84.216
7. Santander (España) – 69.860
8. Citi (EE UU) – 59.743
9. Unicredit (Italia) – 56.822
10. Mitsubishi UFJ Financial (Japón) – 56.220
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