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GED Private Equity vende un 3% de Dermoestética con plusvalías del 370%

Fuente : Invertia

La entidad de capital riesgo GED Iberian Private Equity ha vendido un 3% de Corporación Dermoestética por 13,2 millones de euros, según aseguran a INVERTIA fuentes de toda solvencia. Las plusvalías de la operación se elevan hasta el 370%. Este mismo inversor abandonó el mes pasado el consejo de la especialista en cirugía en lugar de QMC, el fondo perteneciente a la firma Nmás1. La entrada de GED en Dermoestética se remonta a 2002, cuando se hizo con un 10% del capital a un precio de 3 euros por acción.

Los buenos resultados de la firma valenciana resultaron decisivos para este fondo a la hora de vender el importante paquete accionarial. Corporación Dermoestética se disparó en bolsa un 12,6% el pasado 9 de mayo hasta los 10,6 euros, un calentón que servía para disipar algunas dudas que se cernían sobre la empresa tras la OPV de 2005. El Grupo obtuvo un beneficio neto de 2,61 millones en el primer trimestre del año, lo que supuso multiplicar por diez el resultado de 2006. Tras rendir cuentas, BPI mejoró su precio objetivo hasta los 12,5 euros. Kepler recomienda comprar a 13,5 euros, por lo que le atribuye un potencial de crecimiento cercano al 20%.

A las dos semanas, GED Iberian Private Equity se deshizo de un 3% de su participación a través de BPI en una operación fuera de mercado. En total, la firma de capital riesgo vendió 1,02 millones de títulos por 13,2 millones, a un precio medio de 11,1 euros, por lo que su presencia se reduce al 2,9%, coincidiendo con la salida del consejo de administración en lugar de QMC, el fondo de la gestora Nmás1. Las plusvalías de la operación ascienden a 9,68 millones, un 370% más de lo invertido. En cuanto al comprador de los títulos, fuentes consultadas apuntan a fondos extranjeros con interés en pequeñas y medianas empresas.

Una inversión madura

El 14 de mayo de 2002, Dermoestética dio entrada en su accionariado a GED Iberian Private Equity, con un 10%, y a Banco de Valencia y Valenciana de Negocios, con otro 10% de forma conjunta. En su búsqueda de financiación, la compañía de cirugía estética amplió capital en 12 millones de euros. Justo el precio que pagó GED Iberian por 3,9 millones de títulos a un precio medio de 3,07 euros. Como se dijo, las plusvalías de la operación más reciente alcanzan el 370%.

Esta no es la única operación de venta del fondo. Los gestores también aprovecharon la Oferta Pública de Venta (OPV) de 2005 para ingresar jugosas plusvalías. Del 10% adquirido inicialmente, GED Iberian Private Equity redujo su participación al 5,91% tras colocar acciones en el mercado por 15,24 millones de euros, con ganancias de 10,24 millones.

Así, con una inversión total de 12 millones, este inversor ha materializado plusvalías cercanas a los 23,5 millones de euros y, tras ello, aún conserva una participación (2,9%) en la empresa con un precio de mercado de 12,64 millones.

José María Suescun es el principal accionista de la compañía con un 50,1% de las acciones, seguido de QMC (5%), New Jersey Division (3,76%), Pictet (2%), Fidelity (1,14%) y Societe Generale (0,8%) entre otros fondos con participaciones inferiores al 1%. Dermoestética se ha revalorizado en 2007 un 26% en bolsa, lo que le sirve para capitalizar con 436 millones de euros.