Casanova está pillado en Popular: acumula una minusvalía de 120 millones

Fuente : Invertia

Trinitario Casanova, propietario de la inmobiliaria Grupo Hispania, contempla una minusvalía de más de 120 millones de euros en su inversión en Banco Popular. El promotor alicantino ha sido el único socio de la entidad financiera que ha reconocido a la CNMV que quiere vender su participación, situada en este momento en el 3,5%. Casanova, antiguo propietario de varias cabeceras de periódicos en Murcia, tiene paralizada por los tribunales una urbanización en esa provincia.

Según ha confirmado una portavoz de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) a este portal, Trinitario Casanova aseguró al regulador el pasado viernes que ha puesto a la venta su participación en Banco Popular. Los últimos datos indican que este inversor posee el 3,5% del banco. Además, dijo a Expansión que hay otros accionistas “interesados en vender”, y que su idea es traspasar el paquete a 14,2 euros por título.

Este precio representa una prima del 44% respecto al precio actual de cotización (9,88 euros), y también está muy por encima del pagado por Casanova por sus acciones de Banco Popular. Según datos recopilados por este portal a raíz de las diferentes publicaciones aparecidas en prensa y en la CNMV, el dueño de Grupo Hispania compró su participación entre el verano de 2007 y marzo de este año a un precio medio de 12,6 euros.

Por lo tanto, Casanova ha invertido unos 538,8 millones de euros en la compra de su paquete accionarial. A los precios actuales, está valorado en 415,6 millones de euros, por lo que las minusvalías latentes alcanzan los 123,2 millones. Este cálculo, siempre aproximativo, no contabiliza hipotéticas operaciones intradía del empresario para promediar un mejor precio medio de compra.

Banco Popular escaló el 12,6% en bolsa en las sesiones del jueves y el viernes ante la posible entrada de empresarios mexicanos en el capital. Varios medios de comunicación aseguraron que Bhavnani, Osuna, Amorim y el propio Casanova iban a traspasar sus paquetes accionariales a 14-14,5 euros por acción. Todas estas informaciones fueron desmentidas, bien por Tomás Milmo, presidente de Axtel y al que se le atribuía el interés, bien por la CNMV. Pero el cierre de posiciones bajistas disparó la acción de Popular.

La firma que preside Ángel Ron vuelve hoy a la palestra de la mano de los mismos medios de comunicación (Expansión, Negocio, El Confidencial) que difundieron las noticias la semana pasada. El gratuito Negocio insiste en que los minoritarios de Banco Popular han recibido “una propuesta mexicana”, que ha habido varias reuniones y que el precio “supera los 14 euros por acción”.

“Nos cuesta creer que exista algún inversor dispuesto a tomar una participación minoritaria a esos precios y sin visos de obtener ningún tipo de sinergia”, expresa Inverseguros en un informe en relación a las informaciones aparecidas en la prensa. “No dudamos de que haya accionistas como Trinitario Casanova dispuestos a vender a esos precios”, analiza la firma, que aconseja vender acciones del banco.

Casanova, antiguo dueño de medios, huye de Murcia

Como todo ladrillero que se precie, Trinitario Casanova controlaba hasta hace pocos meses dos cabeceras en Murcia, El Faro y Crónica del Sureste. El dueño de Grupo Hispania vendió en noviembre de 2007 la totalidad de las acciones de Prensa del Sureste, editora de los periódicos, a la empresa propietaria del diario gratuito económico Negocio, que además asumió la deuda de ambas cabeceras. “El Grupo Hispania continua con sus desinversiones en la Región de Murcia”, señaló la nota de la empresa.

Las desavenencias del empresario en Murcia se concentran, sobre todo, en la localidad de Águilas, donde pensaba desarrollar una promoción en La Zerrichera (Águilas Golf) de 3.000 viviendas y un campo de golf sobre 240 hectáreas. Pero cuyo plan parcial se encuentra paralizado, primero por el Gobierno de Murcia (mayo de 2006), y después de forma cautelar por el Tribunal Superior de Justicia (agosto de 2007). Ahora, el asunto sigue siendo investigado. La decisión final depende de las decisiones que tomen el Tribunal Superior de Justicia, el Ayuntamiento de Águilas y el Gobierno regional.

La caja de ahorros Kutxa es la propietaria de los terrenos de La Zerrichera, y consideró en su momento que el Grupo Hispania no cumplió con los compromisos adquiridos en su día, ya que el proyecto se encuentra paralizado al estar ubicado en un terreno protegido. “El pago de la finca está supeditado a la consecución de unos determinados hitos”, comentó a este portal un portavoz de la entidad vasca.

La caja está personada en el proceso judicial “porque queremos saber lo que pasa”, según esta fuente, que además señala que la caja sólo ha pagado unos 30 millones de euros a Trinitario Casanova. Medios locales de Murcia publicaron a finales de 2007 que La Kutxa había reclamado el cumplimiento de lo pactado, que pasa por la ejecución del proyecto urbanístico o la devolución de los 128,2 millones de euros (más IVA) abonados a Casanova por los polémicos terrenos.

El empresario dueño de Grupo Hispania, a colación de estas exigencias, arremetió contra el Gobierno regional de Ramón Luis Valcarcel, al que reclama 180 millones de euros en concepto de indemnización por daños y perjuicios.

Afirma sube el 113% en dos jornadas: busca el precio de la ampliación de capital

Fuente : Invertia

Afirma repite jugada. En dos sesiones, ha sumado un 113% en bolsa en un movimiento similar al de febrero. Ese mes, la antigua Astroc duplicó su valor (de 2,23 a 4,68 euros) antes de una junta en la que se iba a aprobar una ampliación de capital a 5 euros por acción. El valor se hundió más tarde y los gestores rebajaron el precio de las nuevas acciones hasta 2,07 euros. El próximo día 24, los accionistas se reúnen para dar luz verde a la emisión de estos títulos. A los actuales socios les interesa que Afirma cotice por encima de ese precio.

“El valor está subiendo para que la ampliación sea atractiva”, expresa un operador de mesa consultado. “Afirma es un valor fácil de dirigir, y si le metes presión puedes llevarlo donde quieras”. Como es lógico, ningún inversor acudiría a la ampliación si el precio de las acciones viejas es inferior al de las nuevas.

En dos sesiones, y sin motivo aparente, las acciones de la inmobiliaria controlada por Rayet han escalado el 113%, desde los 0,85 hasta los 1,8 euros. Por lo tanto, a menos de un 15% del precio de la ampliación de capital. En apenas dos jornadas, se ha movido el 22,4% del capital de Afirma, un porcentaje mucho mayor si sólo se tiene en cuenta el free float. Mercavalor (1,14 millones de acciones netas), Gaesco (0,5 millones) y Ahorro Corporación (0,49 millones) son los brokers más activos en las compras.

El próximo día 24 de junio, los accionistas de Afirma se reúnen en Valencia a las 11 horas para aprobar una serie de puntos, entre los que se incluye la modificación de los términos de la ampliación de capital para “ajustar el tipo de emisión de las acciones a evolución de la cotización”. La ampliación será a 2,07 euros, desde los 5 euros previstos anteriormente, “mediante la emisión 406,85 millones de nuevas acciones”. La prima de emisión será de 1,87 euros, más otros 20 céntimos del nominal.

La ampliación se efectuará como muy tarde antes del segundo trimestre del próximo ejercicio. La inmobiliaria destinará 431 millones de euros al tramo de capitalización de los préstamos participativos, según el cual sus accionistas Rayet (40,29% del capital) y Vicente Cotino (3,14%) recibirán nuevas acciones de la compañía en pago por la deuda de Afirma de la que son titulares. Cuanto más alto cotice Afirma, mejor para estos dos socios, ya que el precio de la ampliación es fijo. A no ser que vuelvan a revisarlo.

En el tramo dinerario, la sociedad destinará 411 millones de euros para garantizar que los accionistas de la compañía no diluyan. Aunque los actuales accionistas tendrán derecho de suscripción preferente, este tramo también estará dirigido a nuevos socios en el caso de que no se suscriba íntegramente. No obstante, Afirma precisa que este tramo es prescindible para la compañía porque ni su estrategia de negocio ni sus compromisos a corto y largo plazo lo hacen necesario.

Ayer, inquirida por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Afirma aseguró desconocer “la existencia de circunstancias que motiven dicha subida [113% en dos sesiones], salvo, en su caso, por la influencia que pudiese tener el proceso de renegociación [de deuda] con determinadas entidades financieras en el que se encuentra, que, si bien avanza según lo previsto, a fecha actual no ha concluido”. La inmobiliaria espera “concluir dicho proceso antes del fin de junio de 2008”.

Tomás Milmo: “No existe interés en comprar un 30% de Banco Popular”

Fuente : Invertia

El empresario mexicano Tomás Milmo, presidente Axtel, no está interesado en Banco Popular. Un portavoz de la compañía de telecomunicaciones ha asegurado a este portal que ni la operadora, ni él a título personal, tienen intención de comprar el 30% de la entidad que preside Ángel Ron. Los rumores han disparado las acciones del tercer banco del país un 12,6% en dos jornadas, en gran parte por la avalancha de cierres de posiciones bajistas.

“No existe tal interés por parte de Axtel ni de nuestro director general”, responde un portavoz de la segunda operadora mexicana a la pregunta de si Tomás Milmo está interesado en comprar un 30% de Banco Popular. Ya esta mañana, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) explicó a INVERTIA que había tenido “contacto directo con las entidades y personas a los que las noticias atribuyen participación, y que de las actuaciones realizadas no se ha derivado la necesidad de requerir hechos relevantes o suspender el valor”.

Varios medios de comunicación publicaron en los últimos dos días que un grupo de empresarios mexicanos liderados por Milmo estaría interesado en comprar un 29% del banco español a Ram Bhavnani (4,9% del capital), Nicolás Osuna (3,9%), Americo Amorim (7,8%) y Trinitario Casanova (3,08%). Tanto el inversor indio, como Osuna y Amorim negaron haber mantenido cualquier reunión y aseguraron que no tenían intención de vender, según fuentes de toda solvencia.

Al calor de estas informaciones (en ninguna de ellas se citó fuente alguna), las acciones de Banco Popular se han disparado un 12,6% en dos jornadas, desde los 9,23 a los 10,43 euros. El equivalente a 1.458 millones de euros de capitalización en bolsa. Ahora, el banco ha reducido las pérdidas anuales al 10,85% para tener un valor de mercado de 12.676,9 millones de euros.

Analistas consultados aseguran que detrás de la subida está el cierre de posiciones cortas (bajistas) una vez que el banco tocó “el soporte claro de 9,2 euros”. Popular había caído el 17% en 14 sesiones seguidas a la baja entre el 19 de mayo y el 6 de junio. “Está clarísimo que es un rumor infundado, el valor tiene una clara tendencia bajista y los que compraron ayer (a 11 de junio) están vendiendo hoy (a 12 de junio)”, explicó a este portal un operador de mercado el pasado jueves.

En dos sesiones, las de mayor negociación desde julio de 2003, se han comprado y vendido más de 62,7 millones de acciones de Popular por 632,6 millones, el 5,16% de su capital social. BBVA Madrid ha sido el comprador más activo tras hacerse con 3,25 millones de títulos de forma neta. Le siguen Morgan Stanley (2,47 millones), Santander Valencia (1,78), UBS (1,77) y Cheuvreux (1,47).

Al contrario, Societe Generale es el broker que más acciones ha puesto en el mercado, con 4,17 millones de forma neta. Seguido de Intermoney (-3,44 millones), Banesto (-1,51), el intermediario de Banco Popular (-1,08) y el belga Fortis (-1,05).

Tomás Milmo, presidente de Axtel

Tomás Milmo Santos (noviembre de 1964, Monterrey, México) es socio fundador, director general, miembro del consejo de administración desde 1994 y presidente del consejo de la operadora Axtel desde 2003. Además, es miembro del consejo de administración del gigante del cemento Cemex, del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, del banco británico HSBC, de Cemex México y del Instituto Nuevo Amanecer.

Milmo Santos obtuvo su título en Economía en la Universidad de Stanford, y desde entonces se involucró en el desarrollo y operación de empresas inmobiliarias y mineras hasta 1993, año en que funda Telinor, la actual Axtel. Esta operadora capitaliza con unos 21.200 millones de pesos mexicanos (1.330 millones de euros), cuenta con más de 6.000 empleados y con cobertura en gran parte del territorio nacional. Varios fondos de Santander, el banco que preside Emilio Botín, controlan el 6% de la compañía.

La CNMV no ve indicios de una ofensiva mexicana en el accionariado de Banco Popular

Fuente : Invertia

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) no da credibilidad a los rumores que indican que el empresario mexicano Tomás Milmo, presidente de Axtel, negocia con los accionistas Ram Bhavnani, Nicolás Osuna, Americo Amorim y Trinitario Casanova la compra de un 29% de Banco Popular. Estas informaciones han disparado un 13% al valor en bolsa en las dos últimas jornadas.

“La CNMV ha tenido contacto directo con las entidades y personas a los que las noticias atribuyen participación” en las supuestas operaciones corporativas en Banco Popular. “Y de las actuaciones realizadas”, explica una portavoz del regulador a INVERTIA, “no se ha derivado la necesidad de requerir hechos relevantes o suspender el valor”.

La prensa ha publicado en los últimos dos días que un grupo de empresarios mexicanos liderados por Tomás Milmo, presidente del segundo operador de telefonía del país centroamericano, estaría interesado en comprar un 29% del banco español a Ram Bhavnani (4,9% del capital), Nicolás Osuna (3,9%), Americo Amorim (7,8%) y Trinitario Casanova (3,08%).

La operación contaría con el asesoramiento de HSBC. Término este último que desmienten con rotundidad fuentes de la entidad británica.

Curiosamente, según una portavoz de la embajada de México, el grupo de empresarios que acompañan al presidente Felipe Calderón en su visita a España está constituido por Antonio Del Valle, Emilio Azcárroga, Valentín Díez Morodo, Marcos Martínez y Eduardo Tricio. Ni rastro de Tomás Milmo, presidente de Axtel.

Por lo tanto, no existe ningún elemento objetivo que justifique el desmadre en que se ha convertido la negociación de los títulos de Banco Popular en las dos últimas jornadas. Entre el 12 y el 13 de junio, el banco que preside Ángel Ron se ha disparado cerca del 13% en bolsa. Sólo ayer, se negociaron más de 30 millones de acciones de la entidad, la cifra más elevada desde julio de 2003. Y hoy va camino de repetirse la misma historia.

Además, fuentes cercanas al empresario indio aseguran que Ram Bhavnani no conoce personalmente a ninguno de los accionistas de Banco Popular, “excepto a Americo Amorim, con el que coincidió el año pasado en Portugal”. Tampoco ha coincidido nunca con el dueño del segundo operador de telefonía de México. “Nosotros no vamos a vender ahora que ni siquiera podemos consolidar el 5% hasta que el Banco de España nos dé su autorización. Son sólo rumores”.

Llegados a este punto, y como es lógico y manda la ley, en el muy hipotético caso de que el grupo de empresarios quisiera controlar realmente un 29% de la tercera entidad financiera española, el Banco de España tendría que dar luz verde. Comprar un banco no es lo mismo que comprar una constructora (que se lo digan a Sacyr Vallehermoso), por lo que la supuesta operación contaría con muchas trabas burocráticas. Por lo que se demoraría de forma prolongada en el tiempo.

Entonces, ¿por qué sube Banco Popular en bolsa? Operadores consultados aseguran que el rebote de las últimas jornadas se debe al “cierre de posiciones cortas” (bajistas), una vez que el banco tocó “el soporte claro de 9,2 euros”. Popular había caído el 17% en 14 sesiones seguidas a la baja, entre el 19 de mayo y el 6 de junio. “Está clarísimo que es un rumor infundado, el valor tiene una clara tendencia bajista y los que compraron ayer (a 11 de junio) están vendiendo hoy (a 12 de junio)”.

Ayer, se liquidaron posiciones bajistas por 5,4 millones de títulos, es decir, se compró en mercado ese número de acciones, lo que explica el poderoso rebote del banco. En cualquier caso, los cortos son multitud. El último dato del que dispone la Bolsa de Madrid indica que el 39,2% del capital de Banco Popular, 476,3 millones de títulos, está en préstamo. Cuando a inicios del curso esa cifra era de apenas del 27,5%.

Un inversor toma acciones prestadas si prevé caídas del valor en bolsa. Una vez que las toma en préstamo, las vende en mercado con la esperanza de recomprarlas en un futuro más baratas.

El cierre de posiciones bajistas lanza a Popular en medio de rumores de OPA

Fuente : Invertia

Nadie en el mercado cree en una oferta sobre Banco Popular. El 40% del capital está en manos del núcleo duro, las perspectivas económicas son desfavorables y el margen de mejora en la gestión es reducido al ser uno de los bancos más eficientes del mundo. Operadores consultados aseguran que el rebote de hoy, -tras publicación en un diario económico de una posible OPA de un grupo mexicano- se debe al “cierre de posiciones cortas” (bajistas) después de haber tocado suelo en “9,2 euros”. Intermoney, que ayer compró a manos llenas, es el broker más vendedor de la sesión.

“Está clarísimo que es un rumor infundado, el valor tiene una clara tendencia bajista y los que compraron ayer están vendiendo hoy”, explica un operador de mercado que prefiere mantener el anonimato. “Está habiendo muchos cierres de cortos, que ya tienen su trabajo hecho tras tocar Popular el soporte claro de 9,2 euros”.

Ayer, Intermoney se hizo con 859.000 acciones de Banco Popular sin traspasar ninguna. El precio medio al que compró el intermediario fue de 9,5 euros. Esta mañana, Intermoney ha vendido 1,56 millones de títulos de la entidad financiera sin haber efectuado ninguna adquisición. El precio medio, 9,8 euros. Fortis y Santander también se han decantado de forma clara hoy por las ventas.

Justo a la inversa de la operativa de UBS y Merrill Lynch, dos de los operadores más activos en la negociación con títulos de Popular. El broker del banco suizo traspasó ayer algo más de 700.000 acciones netas, mientras que hoy ha recomprado cerca de 850.000. Merrill Lynch vendió ayer casi 560.000 acciones netas, mientras que hoy ha adquirido 1,34 millones de títulos, también de forma neta (compras menos ventas).

“Que aquí no meta mano quien la tiene que meter es increíble. Compras en la apertura y vendes en el calentón”, comenta a este portal un broker de una casa nacional. “Es absolutamente increíble, una vergüenza, lo que está pasando con la operativa del valor”.

El último dato del que dispone la Bolsa de Madrid indica que el 39,6% del capital de Banco Popular, 481,7 millones de títulos, está en préstamo. Cuando a inicios del curso esa cifra era de apenas del 27,5%. Un inversor toma acciones prestadas si prevé caídas del valor en bolsa. Una vez que las toma en préstamo, las vende en mercado con la esperanza de recomprarlas en un futuro más baratas.

La entidad que preside Ángel Ron vive desde el 19 de mayo un calvario bursátil. En 14 sesiones consecutivas a la baja, perdió más del 17% de su capitalización. Desde los 11,41 hasta los 9,44 euros (6 de junio). Ayer, volvió a caer hasta los 9,26 euros. “Para favorecer el inicio de una reacción alcista, es necesario que se pueda apreciar un cierre diario por encima de […] 9,85 euros”, expresa Noesis, que recomienda estar al margen del valor a largo y corto plazo. “Por debajo de 9,20 euros, lo más probable es que la cotización volviera a buscar apoyo en el origen de la última reacción alcista en 8,50 euros”.

Los analistas desechan una oferta por Popular

“Yo no lo veo claro, no le doy credibilidad, sobre todo a los precios actuales”, explica Javier Bernat, analista de Caja Madrid. “Es un banco saneado y su valor a largo plazo es mucho mayor. Además, no creo que el equipo gestor esté dispuesto a vender. Además, a estos precios lo compraría un competidor español, como BBVA o Santander, para hacer masa crítica en el mercado nacional”.

Esta mañana, el diario gratuito Negocio publicaba en portada de fuentes “cercanas a la operación” que un grupo de inversores mexicanos “estudia” lanzar una OPA sobre Banco Popular a un precio de 14 ó 14,5 euros por acción, lo que representaría una prima del 45% respecto al precio actual de 9,66 euros. Este grupo contaría con el asesoramiento del banco británico HSBC.

“Es complicado que prospere una OPA con el actual núcleo duro, ya que pueden bloquear cualquier intento”, expresa un analista de banca de una entidad foránea. Según datos de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el 43,6% del capital de la entidad está cautivo, en manos de la Sindicatura de Accionistas (14,48%), Allianz (9,56%), Americo Amorim (7,8%), Ram Bhavnani (4,9%), Nicolás Osuna (3,9%) y Trinitario Casanova (3,08%).

Ahora bien, este experto consultado considera que a los precios de los que se habla (14-14,5 euros) es factible que algún accionista considere la posibilidad de vender. “Allianz podría buscar rentabilidad para su inversión, respecto a Amorim, tiene mucho dinero y es difícil de saber”.

Además del importante núcleo duro con el que cuenta la entidad, los expertos señalan que este no es el mejor momento para comprar un banco en España. “Si estuviera mal gestionado, todavía. Pero es líder en eficiencia. ¿Qué valor añadido puedes darle? No hay sentido estratégico ni financiero”, comenta un analista del sector que prefiere guardar el anonimato.

Espirito Santo, por su parte, ve “poco probable que se lance una OPA por un banco español con la prima citada considerando las perspectivas económicas actuales”. BPI considera “neutral” la noticia publicada esta mañana, y duda de la “credibilidad del rumor”, aunque cree que “puede incrementar la especulación alrededor del valor en el corto plazo”. Además, el banco portugués recuerda que Ram Bhavnani ha “entrado recientemente en el capital de Popular tras vender su participación en Bankinter y que, en 2003, desinvirtió en Banco Zaragozano para entrar en Bankinter”.